Publikation: Modeling Univariate and Multivariate St...
Stammdaten
Titel: | Modeling Univariate and Multivariate Stochastic Volatility in R with stochvol and factorstochvol |
Untertitel: | |
Kurzfassung: | Stochastic volatility (SV) models are nonlinear state-space models that enjoy increasing popularity for fitting and predicting heteroskedastic time series. However, due to the large number of latent quantities, their efficient estimation is non-trivial and software that allows to easily fit SV models to data is rare. We aim to alleviate this issue by presenting novel implementations of five SV models delivered in two R packages. Several unique features are included and documented. As opposed to previous versions, stochvol is now capable of handling linear mean models, conditionally heavy tails, and the leverage effect in combination with SV. Moreover, we newly introduce factorstochvol which caters for multivariate SV. Both packages offer a user-friendly interface through the conventional R generics and a range of tailor-made methods. Computational efficiency is achieved via interfacing R to C++ and doing the heavy work in the latter. In the paper at hand, we provide a detailed discussion on Bayesian SV estimation and showcase the use of the new software through various examples. |
Schlagworte: | Bayesian inference, state-space model, heteroskedasticity, dynamic correlation, dynamic covariance, factor stochastic volatility, Markov chain Monte Carlo, MCMC, leverage effect, asymmetric return distribution, heavy tails, financial time series |
Publikationstyp: | Beitrag in Zeitschrift (Autorenschaft) |
Erscheinungsdatum: | 30.11.2021 (Online) |
Erschienen in: |
Journal of Statistical Software
Journal of Statistical Software
(
)
zur Publikation |
Titel der Serie: | - |
Bandnummer: | 100 |
Heftnummer: | 12 |
Erstveröffentlichung: | Ja |
Version: | - |
Seite: | S. 1 - 34 |
Versionen
Keine Version vorhanden |
Erscheinungsdatum: | 30.11.2021 |
ISBN (e-book): | - |
eISSN: | 1548-7660 |
DOI: | http://dx.doi.org/10.18637/jss.v100.i12 |
Homepage: | - |
Open Access |
|
AutorInnen
Zuordnung
Organisation | Adresse | ||
---|---|---|---|
Fakultät für Technische Wissenschaften
Institut für Statistik
|
AT - 9020 Klagenfurt am Wörthersee |
Kategorisierung
Sachgebiete | |
Forschungscluster | Kein Forschungscluster ausgewählt |
Zitationsindex |
Informationen zum Zitationsindex: Master Journal List
|
Peer Reviewed |
|
Publikationsfokus |
Klassifikationsraster der zugeordneten Organisationseinheiten:
|
Arbeitsgruppen | Keine Arbeitsgruppe ausgewählt |
Kooperationen
Organisation | Adresse | ||
---|---|---|---|
Vienna University of Economics and Business
|
AT
Vienna |
Forschungsaktivitäten
(Achtung: Externe Aktivitäten werden im Suchergebnis nicht mitangezeigt)
Projekte: |
|
Publikationen: | Keine verknüpften Publikationen vorhanden |
Veranstaltungen: | Keine verknüpften Veranstaltung vorhanden |
Vorträge: | Keine verknüpften Vorträge vorhanden |