Publikation: What drives the liquidity of cryptocurr...
Stammdaten
| Titel: | What drives the liquidity of cryptocurrencies? A long-term analysis |
| Untertitel: | |
| Kurzfassung: | We analyze the liquidity of four cryptocurrencies on four large trading venues over a four-year period. We estimate the Abdi-Ranaldo spread estimator from hourly transactions data and compare liquidity across cryptocurrencies and exchanges. In order to identify the drivers of cryptocurrency liquidity we analyze a broad set of explanatory variables from general financial markets, global cryptocurrency markets as well as variables specific to each exchange-currency pair. Volatility of cryptocurrency returns, the dollar trading volume and the number of transactions are the most important determinants of liquidity while general financial market variables have no explanatory power. |
| Schlagworte: | CryptocurrenciesLiquidityBid-ask spreadSpread estimatorsDeterminants of liquidity |
| Publikationstyp: | Beitrag in Zeitschrift (Autorenschaft) |
| Erscheinungsdatum: | 20.04.2020 (Online) |
| Erschienen in: |
Finance Research Letters
Finance Research Letters
(
Elsevier;
)
zur Publikation |
| Titel der Serie: | - |
| Bandnummer: | 39 |
| Heftnummer: | - |
| Erstveröffentlichung: | Ja |
| Version: | - |
| Seite: | - |
Versionen
| Keine Version vorhanden |
| Erscheinungsdatum: | 20.04.2020 |
| ISBN (e-book): | - |
| eISSN: | 1544-6123 |
| DOI: | http://dx.doi.org/10.1016/j.frl.2020.101537 |
| Homepage: | https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S154461231931400X |
| Open Access |
|
| Erscheinungsdatum: | 03.2021 |
| ISBN: | - |
| ISSN: | - |
| Homepage: | - |
AutorInnen
| Alexander Brauneis (intern) | ||||||
Roland Mestel
|
||||||
Erik Theissen
|
Zuordnung
| Organisation | Adresse | ||||
|---|---|---|---|---|---|
|
Fakultät für Wirtschafts- und Rechtswissenschaften
Institut für Finanzmanagement Abteilung Finance and Accounting
|
AT - 9020 Klagenfurt am Wörthersee |
Kategorisierung
| Sachgebiete | |
| Forschungscluster | Kein Forschungscluster ausgewählt |
| Zitationsindex |
Informationen zum Zitationsindex: Master Journal List
|
| Peer Reviewed |
|
| Publikationsfokus |
Klassifikationsraster der zugeordneten Organisationseinheiten:
|
| Arbeitsgruppen | Keine Arbeitsgruppe ausgewählt |
Kooperationen
| Organisation | Adresse | ||
|---|---|---|---|
Universität Mannheim
|
DE - 68131 Mannheim |
||
Karl-Franzens-Universität Graz
|
AT - 8010 Graz |
Forschungsaktivitäten
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